中邮证券有限连累公司李帅华，魏欣近期对万里石进行磋商并发布了磋商敷陈《全面布局铀资源开发，潜在资源可期》，本敷陈对万里石给出买入评级，现时股价为24.18元。
万里石(002785)
投资要点
事件：公司发布2024年度半年报，敷陈期内公司罢了营业收入6.53亿元，同比增长23.88%，罢了包摄于上市公司鼓吹的净利润0.04亿元，同比下滑2.90%，罢了扣非归母净利润0.01亿元，同比下滑45.02%。
重心开发国内石材市集。公司主营业务为建筑遮盖石材、景不雅石材的想象、加工、销售业务及工程施工，庸俗诳骗于机场、高铁、中高端酒店等大型各人建筑、生意写字楼、住宅，以及墓碑园林、挂牵碑等。公司24H1举座毛利率为12.34%，较客岁同时提高0.91pct，从毛利孝顺看，建筑遮盖石材和景不雅石材差异孝顺毛利0.41/0.26亿元，占比50.90%/32.71%，同比+89.88%/+0.51%；分地区看，国内、海外差异孝顺毛利0.43/0.37亿元，占比53.46%/46.54%制服丝袜，同比+112.00%/-6.02%，国内市集发展速即主要由于公司通过加大市集开拓力度，开发央国企等优质战术客户，打造公司品牌矩阵，提高坐蓐成果等原因。
狡计碳酸锂坐蓐线基本完成，将插足全面调试阶段。公司于2022年11月5日通过二级控股子公司格尔木公司(蜿蜒抓股35.70%)以自筹资金2亿元投资建造年产5000吨电板级碳酸锂坐蓐线，边幅利用新疆泰利信矿业有限公司吸附法提锂工夫，以青海地矿集团老卤水为原料，建造吸附法提锂坐蓐线。当今公司位于藏青工业园区后端除杂千里锂及精制工场坐蓐线已完成工程主体建造及单体开荒装配、调试责任，并分阶段进行了屡次联调联试，产线可达到想象步伐，后续将插足全面调试阶段
拟以现步地样收购哈富公司旗下铀探矿权。左证公司2024年8月1日公告，公司通过控股子公司万里石(香港)资源科技有限公司(公司抓股比例25%)与厦门哈富矿业有限公司缔结《谐和框架契约》拟通过万里石(香港)公司收购哈富矿业公司抓有的赛富矿业有限公司(80%)和唐资源有限公司(95%)的沿途股权。其中，赛富矿业和唐资源有限公司抓有布琼诺夫斯基5号、阿诗阔乐1号、阿诗阔乐2号三个矿区的探矿权证。万里石香港将以现步地样受让沿途股权，最终交割的意见公司、具体来回金额、估值水平、具体的股权比例、来回式样、来回才能、来回条目等将以尽调完成后的厚爱来回契约商定为准。
拟参股中核资源公司，插足铀资源开发边界。左证公司2024年8月10日公告，公司控股子公司万里石(香港)资源科技有限公司拟以自有资金收购跳羚公司和纳中矿产资源投资开发公司抓有的中核资源公司臆想21%的股权，初步来回价钱为1750万好意思元。中核资源公司从事铀及金属资源的勘察、投资、开发等业务，当今已获取纳米比亚共和国矿业和动力部颁发的证号EPL3602核燃料矿产勘察证和ML177核燃料矿产开采证，公司露馅铀资源量为40800吨金属铀，收购完成后万里石香港成为公司第二大鼓吹，第一大鼓吹中国铀业股份有限公司抓股58%。
投资提议：推敲到公司盐湖提锂边幅或于年底量产，本钱上风显赫，铀矿边幅收购按盘算进行，预测公司2024/2025/2026年罢了营业收入13.65/15.64/17.21亿元，差异同比变化
7.61%/14.58%/10.05%；归母净利润差异为0.29/0.44/0.64亿元，差异同比增长181.38%/51.61%/47.18%，对应EPS差异为0.13/0.19/0.28元。
以2024年9月12日收盘价为基准，2024-2026年对应PE差异为193.19/127.42/86.58倍。初度苦衷赐与公司“买入”评级。
风险教唆：
价钱波动风险；政策超预期风险；国际贸易风险等。
为证券之星据公开信息整理制服丝袜，由智能算法生成，不组成投资提议。